Em um meio empresarial marcado pela volatilidade e evolução constante, o cenário atual estudado pelo Boletim Econômico da Serasa Experian mostra que o número de empresas em situação de inadimplência manteve-se estável em 6,9 milhões pelo quinto mês consecutivo. Já na busca por crédito, houve alta de 1,5% em julho/24 em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Nesse contexto, a antecipação de recebíveis surge como uma alternativa lucrativa para as empresas obterem financiamento e restabelecerem seu capital de giro. No entanto, esse modelo é acompanhado de um conceito muito importante para os fornecedores: o risco sacado. É indispensável que, ao solicitar aos compradores a cessão da antecipação de recebíveis, sejam feitas análises de crédito criteriosas — garantindo segurança financeira, jurídica e organizacional aos investidores que compram títulos financeiros, ações ou disponibilizam crédito financiador.
Neste conteúdo você vai ler (Clique no conteúdo para seguir)
- O que é antecipação de recebíveis?
- O que é risco sacado na antecipação de recebíveis?
- Como funciona o processo de risco sacado na antecipação de recebíveis?
- Quais são as vantagens do risco sacado para os fornecedores?
- Por que é necessário fazer a análise de crédito PJ com recebíveis?
- Análise de crédito com recebíveis: uma solução da Serasa Experian
O que é antecipação de recebíveis?
A antecipação de recebíveis ocorre quando uma empresa transfere seus direitos de crédito a uma instituição financeira ou a um terceiro, em troca de adiantamentos sobre esses valores. Basicamente, é uma solução financeira que permite às empresas receberem antecipadamente valores que seriam pagos a prazo.
Esse recurso pode ser utilizado para diversas finalidades:
- Capital de giro
- Investimentos
- Quitação de obrigações financeiras
Exemplo prático: imagine que você é dono de um comércio de peças de carro e um cliente fez uma compra de vinte mil reais parcelada em cinco vezes. O montante pago no ato da compra fica retido às operadoras de maquininha de cartão por um tempo determinado. Ao optar pela antecipação de recebíveis, é possível adquirir o valor parcelado de uma só vez, antes mesmo do vencimento das faturas ou das contas a receber.
Antes, todas essas informações financeiras coletadas ficavam restritas às adquirentes — empresas responsáveis por processar os pagamentos realizados com cartões de crédito, débito ou pré-pagos —, que tinham liberdade para negociá-las com seus clientes. No entanto, em julho de 2021, o Banco Central tomou a iniciativa de regulamentar o registro de recebíveis. Também chamado de "balcão de recebíveis", o modelo permitiu que os estabelecimentos comerciais interessados em antecipar valores a receber no cartão pudessem fazê-lo com qualquer instituição, independentemente do modelo de maquininha usada na venda.
O que é risco sacado na antecipação de recebíveis?
O risco sacado refere-se ao risco de crédito assumido pela instituição financeira em relação ao sacado — ou seja, o pagador final da transação, que pode ser um cliente ou parceiro comercial.
Esse conceito também é conhecido por outros nomes no mercado financeiro:
| Também chamado de |
|---|
| Antecipação a fornecedores |
| Desconto de recebíveis ou de títulos |
| Confirming |
| Forfait |
Ao antecipar recebíveis, a empresa recebe o valor de suas vendas a prazo de forma antecipada, enquanto a instituição financeira assume o compromisso de pagamento futuro, avaliando a capacidade do sacado em honrar a dívida na data de vencimento.
Essa operação pode ser disponibilizada por:
- Bancos
- Instituições financeiras
- A própria empresa que está contratando um serviço ou comprando um produto (que avalia o histórico do sacado)
O risco sacado se apresenta como uma oportunidade para a empresa cedente receber o valor antecipado do crédito (descontadas as taxas e tarifas aplicáveis) e obter liquidez imediata — especialmente útil para gerenciar o fluxo de caixa, cobrir despesas operacionais ou reinvestir no negócio.
Como funciona o processo de risco sacado na antecipação de recebíveis?
No forfait, quatro partes desempenham papéis fundamentais:
- Cedente — o fornecedor
- Sacado — o comprador
- Fonte financiadora — instituição financeira ou o próprio comprador
- Sistema operacional que viabiliza a negociação, como uma plataforma Credit as a Service (CaaS)
Etapas do processo de risco sacado
- O fornecedor identifica a necessidade de recursos financeiros e avalia seus recebíveis futuros.
- Ele emite a nota fiscal do produto ou serviço prestado para o comprador, que assume o compromisso de pagamento perante o sistema de antecipação.
- O fornecedor seleciona uma instituição financeira ou uma empresa de factoring para efetuar a antecipação junto ao seu cliente.
- É feita uma análise do perfil de crédito do devedor envolvido, e é estabelecida a taxa de desconto, que representa os riscos e custos da operação.
- Acordados os termos, o fornecedor cede os direitos sobre os recebíveis e recebe o adiantamento do valor correspondente, descontada a taxa.
- Quando os pagamentos originais são efetuados pelos clientes, são direcionados à instituição financeira ou ao terceiro responsável pela antecipação.
Esse sistema permite uma transação rápida e segura: o fornecedor recebe o pagamento adiantado, enquanto a instituição financeira ou o comprador original assumem a responsabilidade pelo pagamento futuro. É daí que surge o termo "risco sacado": a instituição financeira corre o risco, mesmo que mínimo, de não receber o pagamento do comprador.
Quais são as vantagens do risco sacado para os fornecedores?
Além do acesso rápido a recursos financeiros, o risco sacado na antecipação de recebíveis oferece diversas vantagens para os fornecedores:
| Vantagem | Descrição |
|---|---|
| Previsibilidade financeira | Melhora o planejamento de caixa da empresa |
| Estabilidade nos fluxos de caixa | Reduz oscilações no capital disponível |
| Redução do risco de inadimplência | A responsabilidade pelo pagamento é transferida para a instituição financeira ou terceiro |
| Taxas acessíveis | As taxas de desconto geralmente são competitivas |
| Isenção de IOF | Não há incidência do Imposto sobre Operações Financeiras nessa modalidade |
Assim, o risco sacado torna-se uma opção atrativa para fortalecer a saúde financeira das empresas fornecedoras, que podem quitar dívidas, aumentar o capital de giro e investir em projetos essenciais para o crescimento do negócio — sem arcar com os riscos de não receber valores e comprometer o caixa, atrasando pagamentos a colaboradores ou ficando sem matéria-prima, por exemplo.
Por que é necessário fazer a análise de crédito PJ com recebíveis?
A avaliação do perfil de risco de crédito ao fazer novos negócios é feita por meio da análise de:
- Histórico de dívidas e quitações
- Padrões de consumo
- Outros dados financeiros dos clientes cujos pagamentos estão sendo antecipados
Essa análise é essencial para determinar o risco sacado e o risco de inadimplência associado a esses clientes, além de estabelecer taxas de desconto e políticas de crédito apropriadas para a operação. Isso permite que os fornecedores tomem decisões inteligentes e seguras, garantindo sustentabilidade financeira a longo prazo.
Clientes com histórico inconsistente servem de base para que estratégias de cobrança proativa sejam implementadas, minimizando as chances de novas ameaças relacionadas à inadimplência, como:
- Aplicação de incentivos aos pagamentos antecipados
- Envio de lembretes de pagamento
- Implementação de políticas de cobrança mais rigorosas conforme necessário
Análise de crédito com recebíveis: uma solução da Serasa Experian
Como você pôde perceber, ao mesmo tempo em que a antecipação cria possibilidades de os fornecedores receberem antes do prazo, ela também abre portas para que ameaças como a inadimplência afetem as instituições financeiras que concedem crédito ao comprador — ou seja, o risco sacado.
Por esse motivo, a análise de crédito com recebíveis é essencial para os negociadores, principalmente se amparada por tecnologias de automação de informações e de gestão, com foco no monitoramento da saúde financeira e na análise de padrões de pagamento dos solicitantes.
Para facilitar o processo de antecipação de recebíveis e risco sacado, e fortalecer a gestão financeira das empresas, a Serasa Experian — primeira e maior datatech do Brasil — reúne a expertise de seus profissionais com a amplitude do seu banco de dados para complementar as análises de risco de inadimplência com soluções de análise de crédito com recebíveis.
Baseadas em modelos analíticos e indicadores enriquecidos com:
- Histórico de recebíveis
- Score de crédito
- Dados do CPF do comprador
- Outros indicadores combinados com blends de informações exclusivas
As ferramentas disponibilizam dados essenciais para que fornecedores ou instituições financeiras tomem decisões estratégicas na hora de solicitar a antecipação, ou disponibilizar o crédito financiador. Isso reduz significativamente ameaças na operação de risco sacado, como:
- Perdas de capital de giro
- Gastos desnecessários com uma suposta recuperação judicial
- Negociações de pagamento sem sucesso
Além disso, poderão ser elaborados critérios de elegibilidade de financiamento, limites, estratégias de cobrança em situações de insolvência, prazos de pagamento personalizados e segurança extra para expandir os negócios.
Chegamos ao fim de mais um conteúdo, e esperamos que você tenha entendido como funciona todo o processo de risco sacado na antecipação de recebíveis e na concessão de crédito. Continue acompanhando nosso blog para mais informações relevantes!
