Influenciado por ciclo de corte de juros, Crédito Mercantil representa 38% do total de linhas de crédito concedidas em 2024, mostra Serasa Experian

·        Guiado pela Selic crédito bancário expande e financiamentos mercantis desaceleram

·        Comércio e Indústria foram os segmentos que mais demandaram pelo recurso

·        Perspectiva para 2025 aponta para retomada da modalidade comercial já que a taxa de juros atingiu seu maior patamar em duas décadas

O estudo anual exclusivo feito pela Serasa Experian, primeira e maior datatech do país, revelou a movimentação brasileira do Crédito Mercantil – obtido junto aos fornecedores via recebíveis ou demais instituições não bancárias. Os dados mostram a modalidade representa 38,1% do total de linhas de crédito concedidas no Brasil em 2024, uma queda de 0,6 ponto percentual no comparativo com 2023, que marcou 38,7%.

De acordo com a economista da Serasa Experian, Camila Abdelmalack, “essa foi uma movimentação natural, pois entre agosto de 2023 e maio de 2024 houve um ciclo de corte dos juros, a Selic atingiu 10,50%, que contribuiu para a expansão da concessão do crédito bancário, que cresceu 18% na comparação anual. Com a expansão da concessão pelas instituições financeiras, a necessidade pela modalidade mercantil diminuiu”. Veja os dados na íntegra no gráfico abaixo: 

Para esse levantamento a análise foi feita com base na avaliação de mais de 66 mil demonstrativos financeiros, das empresas de capital aberto e privado pertencentes aos setores primário, industrial, comercial e de serviços da economia brasileira.

Setores de Comércio e Indústria foram os que mais buscaram financiamento mercantil

Os dados da datatech mostram que essa modalidade tem forte concentração no setor de Comércio, que respondeu por 54% do total em 2024, patamar estável em relação a 2023, e levemente abaixo de 2014. A Indústria aparece em seguida, com 40% em 2024, após alcançar 41% no ano anterior, indicando relativa estabilidade. Já o setor Primário teve retração no período mais recente, passando de 26% para 24% ano contra ano, enquanto o segmento de Serviços ficou estável em 22%. Confira os dados na íntegra na tabela a seguir: 

“A leitura setorial mostra que o crédito mercantil segue como um instrumento estrutural para o funcionamento das cadeias produtivas, especialmente no Comércio e na Indústria, que possuem relações mais intensas entre empresas. Em momentos mais restritivos do crédito bancário, essa modalidade tende a reassumir um papel estratégico, oferecendo flexibilidade e sustentação ao capital de giro das empresas”, afirma Camila Abdelmalack, economista da Serasa Experian.

Perspectivas para 2025 apontam para retomada do Crédito Mercantil

Frente ao cenário de juros elevados, com a Selic em 15% desde junho, e uma concessão de crédito bancário mais criteriosa, conforme observamos a desaceleração ao longo do último ano, o crédito mercantil tende a ganhar ainda mais relevância.

“Com o ciclo de aperto monetário iniciado no fim de 2024, que levou a taxa básica de juros ao maior patamar das últimas duas décadas em junho, as empresas devem buscar alternativas para sustentar o fluxo de caixa e manter suas operações. Nesse contexto, as relações comerciais e os prazos negociados entre empresas se fortalecem como instrumento de financiamento, especialmente em um ambiente de moderação do crédito livre para empresas”, finaliza a economista da datatech.

Metodologia

O estudo contemplou as informações constantes das demonstrações financeiras presentes em cerca de 1 milhão balanços patrimoniais coletados ao longo do período de dezembro de 2008 a dezembro de 2021 (66 mil somente neste último ano) e que integram a base de dados da Serasa Experian. Através destas informações calculou-se, para cada empresa, em cada ano, a estatística de participação do crédito mercantil sobre os créditos totais. O valor do percentual de crédito mercantil para cada segmento/setor corresponde à mediana da distribuição dessas estatísticas das empresas que integram cada segmento/setor.

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Serasa Experian

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